アメリカのビッグテックは、米国の景気後退の可能性を示唆しています

ウルヴァリンは次のように言います。チャールズ、世界はもう同じじゃない」。 で ビッグテック かつてはシリコンバレーで開発された (またはそうでない) アイデアだったアメリカの企業は、金融の専門家によってすでに予見されていた問題を提示し始めました。 外国人投資家は、テクノロジーで日々の問題を解決しようとする企業の収益性の約束に惹かれましたが、事業運営において収益性を達成することはできません。

そして、私たちが小さな無名のスタートアップについて話しているだけだと思う​​なら、主題は次のような企業を対象としています ユーバー, テスラ e Snapchat. ずっと前に利益を上げていたはずの企業に資金を投入するのをやめるよう、投資家がどのように大手 CEO に圧力をかけているかを理解してください。

運動は過去 XNUMX 年間に始まった

ときどき、テクノロジーと統合されたアイデアが、私たちの日常生活でよくある問題に対する優れた解決策のように見えるのをよく見かけます。 そして、収益の可能性がある場合は、もちろん多くの人がそれにお金を入れて、クリエイターと一緒に報酬を得たいと考えています.

しかし、これがどれほど危険であるかを理解するために、数年前の 「ドットコムバブル「純粋な投機による株式の上昇により、投資家が新興企業の株式を購入するように誘われたとき。 基本的に、1994年から2000年の間に起こった進歩のために、投資家は名前に「.com」が含まれる株式の購入にお金を入れるべきであることが明らかになり始めましたが、可能性を裏付ける財務指標データはありませんでした企業の成長。

これが大きな類似点です。意味をなさない事業計画に資金が提供されたのです。 そして、人々はテクノロジーがあれば何でもお金を投じました。

Kynikos Associates の創設者である Jim Chanos 氏

問題は、インターネット バブルが崩壊し、ほとんどのスタートアップ企業が予想される収益性の可能性に達しなかった後、投資家は資金を失い、これらのテクノロジー企業は、初期段階にあり、閉鎖を余儀なくされたことです。 ザ ナスダックは、テクノロジー企業とイノベーション企業のみに特化したアメリカの取引所で、投資家向けのこの真のホラー ショーの舞台となりました。

皮肉なことに、同じことが20年近く経って再び起こっています。 この現象を理解するために、少し言葉を交わしてみましょう。2000 年まで、人々は「.com」という名前ですよね？ 現在、投資の焦点は他のものに向けられています。 流行語として NFT, 暗号コイン, inteligência人工 そしてさらに ブロックチェーン.

お金は大事（たくさん）

新しい技術のアイデアが市場に出され、投資家に提示されるとき、作成者が利益はそれほど重要ではないと言うのは非常に一般的です。なぜなら、仕事の結果は利益そのものよりも重要だからです. 実際、このような質問は実際には禁止されています。 シリコンバレー その他の穀倉 ビッグテック アメリカ人。 問題は、投資家を不確実性の網の目にさらすことになるため、これは不十分な文化であるということです。

今モデルの製造を開始している携帯電話ブランドに投資する価値があると言ったようなものですが、市場と予想される生産コストと利益の見積もりに関するデータは示していません. 投資家は、リターンを提供する可能性がある (または提供しない可能性がある) 企業に資金を投入するよう強要されるだけです。 このアイデアを分析するために、XNUMX つのスタートアップについて話しましょう。 Uber、Tesla、Snapchat.

久しぶりに利益が来る

たとえば、 ユーバー プラットフォームの収益よりも多くの費用がかかりますか? 2018 年から 2022 年の第 53 四半期までの収益は XNUMX 億米ドルでした。 ユーバー 同時に、同社は、従業員への福利厚生に重点を置いた建物の建設費用を含め、73 億米ドルを費やしました。 つまり、このアイデアは 2009 年には大きな投資の可能性を秘めていましたが、運用開始からほぼ 14 年経った今でも、投資家に利益をもたらしていません。

2003に設立され、 テスラ 投資家に利益をもたらし始めたのは 2020 年になってからで、これは COVID-19 パンデミック時の電気自動車に対する高い需要によって大きく後押しされた要因です。 ニュースはシュールに聞こえますが、2019 年には、 イーロン·マスク 862 億 XNUMX 万米ドルの損失がありました。

別の例は、 Snapchat: 多くの人は、ソーシャル ネットワークが追い越されたと考えていますが Instagramをチェックしてみてください。、プラットフォームはまだ米国とヨーロッパ全体で広く使用されています。 これは、利益の面でプラスの結果があることを意味するものではありません。プラットフォームは 2011 年に開始されましたが、 スナップ （ソーシャル ネットワークを管理している）は、42 年から 2021 年にかけて 2022% の成長が記録され、純利益が 22,6 万米ドルであることを明らかにしました。 

これらのデータはすべて、多くの投資家が、企業が操業を開始してから長い間お金を稼いだことを示しています。 この現象に気付くと、これらの人々は、金銭的な見返りを得るのに非常に長い時間がかかるプロジェクトからお金を受け取り始めました.

金利が投資家を遠ざけている

金利が投資家とスタートアップ創業者の最大の敵の 5 つであることは否定できません。 多くのアイデアは紙から得られますが、利益が得られるまで 10 年、20 年、さらには XNUMX 年も待つことができる投資家を獲得できるものはほとんどありません。

金利が高いほど、株式市場での保証されたリターンを考えると、国債やその他の基本金利にリンクされたオプションへの投資はより魅力的になります。 投資家に利益をもたらさないというリスクに加えて、新興企業の株式は価値が下落する可能性があり、投資されたお金は、ある日から次の日に同じ市場価値を持たなくなります。

この市場は非常に儲かるように見え、大規模なテクノロジーの専門家はすべての説得力のある仕事を非常に積極的に行っていますが、ある日が他の日と同じになることは決してないことを覚えておくことが重要です. イーロン マスク氏の会社に関する声明のような XNUMX 回限りの行動は、投機を増やし、会社の株価の上昇または下落を助長する可能性があります。

スタートアップは非財務指標で投資家を引き付ける

テクノロジー企業の間で非常に一般的になっているもう XNUMX つの行動は、投資家の注目を集め続けるために、独自の成長指標を作成し始めたことです。 企業を評価する主要な指標の XNUMX つである収益性は、投資家を引き付ける際に無視されることがよくあります。

お金が入ってきていることは明らかです。 Uber、 例えば、世界中での使用を考えると、同時に 1.000 回以上のトリップを実行します。 この場合の問題は、これらの企業が過去の黄金時代に囚われていることです。 ビッグテック シリコンバレーで事業を行う会社の創業者によると、企業が好む言い訳は Amazon, Apple さらには テスラ、何十年もの間不採算でしたが、今日でも使用されています。

そして、ここに問題があります。投資家は、それほど長くはかからない期間で利益を上げたように見えるプロジェクトに資金を投入しましたが、真実は、 ビッグテック アメリカの企業は利益に重点を置いており、もちろん、会社の成長 (財務面ではありません) に重点を置いています。

企業の多くの国への参加、従業員数、ソーシャルネットワークでのエンゲージメント、さらには年間の顧客数に関するデータの開示を見る方が簡単ですが、企業の開示で強調されることは期待できません収益。

多くの ビッグテック アメリカ人が申し出る ストックオプション、つまり、これらの資産が時間の経過とともに価値が増加するという約束として、従業員へのボーナスとして会社の株式を提供します。 この慣行は、従業員のボーナスの支払いに対する金銭的支出がないため、会社にとって有利です。 問題は、最近の会社の株価の下落に伴い、従業員は資産の損失を目の当たりにしていることです。

あなたはそれらすべてを株式で支払い、あなたの株が崩壊するまでそれは費用ではありません. つまり、百万株を発行するか、人々に現金を支払う必要があります。

Kynikos Associates の創設者である Jim Chanos 氏

アメリカのビッグテックの未来はどうなる?

投資家からの利益創出への圧力と、主に請求データの開示により、これらの企業は、収益性を約束したアイデアに資金を投じた人々と投資ファンドについて説明する必要があると予想されます。 これらの企業はまだ財政破綻していませんが、結果を迅速かつ機能的に変える料金プランなしで続ければ、2000 年のインターネット バブルと同じケースが見られる可能性があります。

A テスラ、サービス開始から 20 年後に初めて利益を上げましたが、この市場に積極的に参入している大手自動車メーカーや中国企業からの圧力を受け始めました。 投資家の反応は明らかだった：多くの人々が会社の株を売り始めた イーロン·マスク 近い将来の損失を回避する方法として。

大きなインターネット バブル問題から 20 年が経ち、偉大なテクノロジーの天才たちは、自分のアイデアでお金を稼ぎ続けたいのであれば、投資家に利益を示すよう求められています。 これからどうなるかは不確実ですが、短期間で本当に儲かる新しいことを実行に移すために、成長のアクションを保留にしても不思議ではありません。 

これらの大手テクノロジー企業は、投資家に利益をもたらす結果をもたらすための活動や行動をやめると思いますか? 教えてください コメント!

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出典: Business Insider (1, 2 e 3l マーケットインサイダー